4. Asset Management

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Medida de riesgo de la cartera

La medida empleada comúnmente para evaluar el riesgo total de la cartera es la desviación típica o volatilidad de los rendimientos.

¿Qué indica la volatilidad?

La volatilidad nos informa sobre la magnitud media de las fluctuaciones de la rentabilidad en torno al valor esperado ésta y, por tanto, sobre la incertidumbre que existe sobre si se alcanzará o no dicho rendimiento. En otras palabras, la volatilidad mide si un valor cuando sube lo hace un 50% en un día, o un 10% (y cuando baja lo mismo). Una volatilidad baja señala que la oscilación de los rendimientos es escasa, y la cartera relativamente segura, mientras que una volatilidad elevada se corresponde con un riesgo mayor.

La desviación típica proporciona una medida global e intuitiva del riesgo, y por ello puede usarse para comparar distintas inversiones, independientemente de su heterogeneidad (peras y manzanas; siderurgia y high-tech).


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