Tipos de riesgo de una inversión

1. TIPOS DE RIESGO DE UNA INVERSIÓN

La diversificación, aunque muy útil y sin duda recomendable para reducir la incertidumbre de los rendimientos, no hace milagros, siempre persiste un cierto riesgo del que no podremos ser inmunes, aunque repartamos nuestra inversión entre todos los activos disponibles.

Esta persistencia permite descomponer el riesgo total asociado a una inversión en dos elementos:


Riesgo no sistemático o idiosincrásico: está causado por factores de cada activo y se puede eliminar parcial o totalmente mediante diversificación.

Riesgo sistemático: está asociado a factores de la economía que afectan a todos los activos, y no puede diversificarse. Por ejemplo, se vio con la crisis de los valores tecnológicos. Los jueces condenan a Microsoft, que le “pega” a la industria tecnológica, que, a su vez, de paso le “pegan” a los “blue chips”. Todo baja, porque el mercado tiene un sentimiento bajista, salen de la posición de renta variable de sus carteras y se mueven a la renta fija.